サラリーマンだったり、フリーランスだったり、色んな働き方もあるし、働く業界によっても、リスクやリターンは違ってくるよね？これからを考えるとどうしていくのがいいだろ？！

労働、働き方が多様化していて、業界によってもコロナ禍影響の明暗が出てきている中、働く側にとってもリスクヘッジをしていこうという話で、労働ポートフォリオを考えてみます。

ポートフォリオの要素は、金融資産のポートフォリオ運用とか、事業ポートフォリオとかと基本変わりませんが、どういう視点で考えていくべきかを整理しました。

労働ポートフォリオ【コロナで変わった働き方の意識】

働き方改革が行われる中、コロナ禍の影響でガラッと変わった外部環境。そろそろ、自身の労働についてもリスクヘッジをしておく必要がありそうだって考え始めたので、その考え方を紹介していきます。これから自分の立ち回りを考え直す、これからどうしようっていう方の、参考になれば嬉しいです。

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2021.01.06

本投稿では、労働ポートフォリオにおける、リスクとリターンについて考えていこうと思います。

働き方によるリスクとリターン【労働ポートフォリオ】

労働ポートフォリオの視点のおさらいですが、

といったところで、

　リソース　：　自分の時間、体力

　この先　　：　外部環境変化、内部環境変化

　リスク　　：　労働対価が減少すること

　配分先　　：　雇用、起業/開業、投資管理、スキル磨き

　リターン　：　労働対価（収入、メンタル安定、５大欲求等）　

でした。

ではでは、まず、リスクについて。

労働におけるリスクって？

リスク＝労働対価の減少　とすると、見るべきは、労働対価のボラティリティ、つまり、収入変動の大きさになりますね。

収入変動の大きさって、結局のところ需要と供給のバランスによるので、外部環境の変化、内部環境の変化によっての影響になります。特に今回のコロナ禍を受けてどのような変化が、どのような属性で顕著だったのかを、見ていくと傾向がわかるなと思っていたところ、こんなデータが。

属性別の収入変動統計です。本投稿にはとても有用なデータなので、引用しますが、（長期的な）収入変動の大きさを見る時、低下・低迷の項目に着目することで、こんなことが言えるとのこと。

変動が大きいのは、

◇ 雇用形態として、パート・アルバイト、派遣労働者
◇ 業界として、「運輸業」、「飲食店、宿泊業」、「サービス業」
◇ 職業として、「サービス職」、「生産技能職」、「輸送・機械運転職」

とのこと。

これらは、我々が普段接するニュースや情報を見る限り、受け入れられる結果ですよね。

ということで、リスクについては、この低下・低迷のポイントで測っていきます！

次に、リターンです！

労働のリターンは！？

労働のリターンというと、真っ先にお金（収入）を考えてしまいがちですが、今回のコロナ禍で露呈したのが、「居場所」「精神的安定」などがあげられますよね。

一人で、家で、永遠に仕事する・・・って結構きつい人もいます。

とはいえ、これらを図る統計的なデータというのは、なかなかとりにくいし、作ったとしても信用度が低くなりがちです。

なので定量リターンとしては、属性別の平均賃金を取り、その後、定性評価も行うといったイメージでしょうか。

属性別の平均賃金は、色々なところで統計が取られていますが、まぁ、総務省のデータが最も良さそうです、国が取得したデータなので。

まとめ

これらのデータをまとめていよいよポートフォリオのもととなるデータができるのですが、そこに追加していく必要があるものもありますね。

例えば、「投資」とか。投資自体は、総務省の他の労働とともに統計に出てこないのですが、デイトレーダー等、がっつり投資管理に時間使ってますし、労働と言えるでしょう！あとは、「Youtuber」や「ブロガー/アフィリエイター」などのコンテンツビジネス系も明確に表れてこないですよね。

基本企業勤めのひとを統計対象にしがちなので、仕方ないかもしれませんが、働く側としては、選択肢なので、加えていこうと思います。

次回は、ポートフォリオ元データの作成について！

コロナ禍の影響を受けすぎて収入が減ってつらすぎ・・・

コロナ需要で業績向上したからボーナスはずんで嬉しいわ

労働のポートフォリオ。

ふと思い浮かんだ造語ですが、コロナ禍で明暗がはっきりわかれ、収入がめちゃくちゃ減ってしまったり、逆にふえたり・・・コロナ禍を想定しながら働き方や働き先を決めていたわけではないと思うものの、働く側としてリスクヘッジをちゃんとできているだろうか、ということを思ったのです。

金融資産をポートフォリオ組んで運用したり、事業ポートフォリオ作って経営したり、というのはよくありますよね！では、自身の労働については・・・ぼく自身はまったくできていなかったです。。。というか考えていませんでした。

一つの会社に生涯をささげる！！っていうことも一つの美徳かもしれませんが、その会社の状況が悪化したら、影響をもろにうけてしまいます。。。

また、今は副業だったり、兼業だったり、多様な働き方が存在します。

そして、昨今のコロナ禍で、ダメージを大きく受ける業界、そうでもない業界、または需要が増す業界など、大きく外部環境は変化してきています。

内外の変化や変化傾向を受けて、ちょっと考えてみようと思ったのが、労働のポートフォリオです。

労働に対して、リスクを最小化しリターンを最大化してみる、ということですが、第一弾として、どういう考え方が必要かを整理してみました。

労働ポートフォリオ【コロナで変わった働き方の意識】

労働を考える時、よく比較されるのが欧米の働き方と日本の働き方。一般的に言われるのがこんな感じでしょうか。

欧米
　・自身のスキル（ファンクション）を磨き、ステップアップしていく
　・ひとつの会社に依存せず、需要ファンクションベースで会社を移って（転職して）いく

日本
　・自身のスキル（ファンクション）はあまり磨かれず会社内の存在感をあげていく
　・ひとつの会社に依存する
　・転職する人は未だマイナー

ま、一概には言えないし、どんどん変わってきてはいるでしょうが、遠からずのところもあると思います。職場の上司を見た時に、こいつ、絶対転職できないだろうなって人、多くないですか？ｗ　ひとまずこれを日本スタイルとして、ここでは、日本型労働と呼びましょう。

さて、このような日本型労働の場合、属する会社の状況にかなり、左右されてしまいます。最悪の場合、会社が倒産し、自身も路頭に迷うことになりかねません。

実際、コロナ禍の影響でそのような状況になっている、また、なりそうなケースも見られてきています。いつまで続くかわからないコロナ禍や、より強力な感染症流行、抗争、自然災害とか、予測できないような、Force majeure的なケースが起こるとも限らない中、少しでもリスクヘッジしておくというのは、生きていく上での危機管理上、必要なことかもしれません。

労働ポートフォリオを考えるための視点

労働ポートフォリオを考える時は、金融資産を運用する時も、事業ポートフォリオを組む時も基本的には同じだと思います。

といったところでしょうか。

労働で考えれば、

　リソース　：　自分の時間、体力

　この先　　：　外部環境変化、内部環境変化

　リスク　　：　労働対価が減少すること

　配分先　　：　雇用、起業/開業、投資管理、スキル磨き

　リターン　：　労働対価（収入、メンタル安定、５大欲求等）　

あたりですかね。

配分先も何もいまの会社しかない！とか、副業禁止だよとかあると思いますが、スキル磨きはできますよね。投資管理も。

労働対価の減少を防ぐためには、どうすればいいかを考える要素としては、これらになるかなとは思いますが、肝心のリスクとリターンがわからないと判断できない！！ってなりますよね。

具体的には、こんなグラフがあれば、じゃー、こことここにリソースを割こうかなってなると思うので、このグラフを「労働」視点で作っていきたいと思います。完璧に作り上げることは厳しいでしょうから、こんな感じだろうっていうものでいいと思います。もし、自分はこう思うっていうのがあれば、カスタマイズすればOK！

出典：https://myindex.jp/user/myaa.php

次回は、リスクとリターンについて！

個人事業主になるって少し抵抗がある人もいますよね。一方で、これからは「個」の時代となり、会社に頼らず自分自身で収入を得ていくスキル（個人事業として展開するスキル）が必要になってきます。いや、既になっていると言えるでしょう。

しかし、個人事業として収入を得ていくには、相当の努力も必要です。採用されて、お店や会社から給料・アルバイト代をもらうこと以外、経験なし！！という人がどれだけ多いことか！！ちょっと前の自分もそうだったのですが、今でも周囲を見渡すとかわいそうなくらい多い・・・

おそらくこの記事を見られている方は、危機感を持っていて、

「今のままではまずい」
「コロナ禍の影響でどんどん倒産していく。何かしなくては！」
「新たな収入源を確保したい」
「クビになっても生きていけますけど？って言ってやりたい」

とか、「個」のレベルアップの必要性を感じられている方がほとんどと思います。

そう思ったことだけでも、周囲の人々から、抜け出しているし、行動に移しているので、素晴らしいことです。個のレベルアップは、行動した分だけ蓄積され、新たな収入を生んでいくので、早ければ早いほど、大成していくものですよね。

その背中を押すことの一つの選択肢として、開業届を出して、個人事業主になってしまおうという、形から入ることを紹介しました。

↓

サラリーマンの副業で最初にやるべきこと【追い込み型の人向け】

副業で収入を得たいけどなかなか行動に移せないこと、ありますよね？！　本記事では、そんな方向けに、まずやるべきことについて書いています。本当に収入を得たいなら、収入を得られる環境を作る必要がありますよね！その環境とは？！

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2020.09.25

本投稿では、実際に、「副業として」個人事業主になるデメリットやリスクを知ったうえでの、メリットを書いていきますね。

個人事業主として開業するデメリットはなし？【サラリーマンの副業】

まずは、デメリットからです。メリットだけでなく、デメリットを知ることは多面的な思考を生むので、しっかりと見ていきます。

といっても、デメリットはないんですよね。。。

あえて挙げるとするなら、これです。

これだけ。

面倒なのは、複式簿記という記帳をしなくてはならず、保管義務も生じてきます。

保管とか、管理に関しては、サラリーマンは得意な方（会社で散々やっていることと思います・・）と思いますが、複式簿記は・・・という人が多いかと思います。

最初はよくわからんって感じかもしれませんが、サラリーマンとしての必須スキルとでもいうべき、「簿記」を学べるとも捉えられるので、これを機に勉強し、資格まで取ってしまうという、一石三鳥くらいの気持ちで取り組むといいかもしれません。

慣れれば、苦でも何でもないし、今は、会計ソフトも揃っていて、簡単な記入で、青色申告書までできてしまうほどなので、ほんとにデメリットか？っていうと、、、

少なからず手間がかかるところは、デメリットになる、くらいでしょうか。

個人事業主として開業する２つのリスク【サラリーマンの副業】

リスクをヘッジして、大波に乗りたい！！ところ！！ですね。

デメリットはないものの、リスクはあります。それがこの２つ。

それぞれ、詳しく見ていきます。

副業の制限を受ける　【個人事業主になる時のリスク】

多くの企業が副業を認め始めている中、未だに、副業を禁止したり、制限したりする企業も相当数あります。そんな企業に属している場合は、やはり注意が必要です。

本業でベース収入を担保した上で、副業として頑張っていきたいところを本業側のベース収入が担保できなくなってしまうようでは、本来の目的ともずれてしまうので、しっかり確認すべきところは確認しておくべきです。こんな観点とか

↓

◇ 副業そのものを禁止されていないか
　　⇒よくあるケースとしては、雇用契約を二重で結ぶのは禁止だが、その他は規制していない
　　⇒この場合、副業の事業形態に注意しつつ、本業の人事に確認することも一手です。

◇ 副業により本業へ損害を与えることはないか 
　　⇒これはダメですよね。こんなの本業側が認めるはずがありません。
　　⇒秘密情報漏洩違反とか、競業避止義務違反とか、絶対やめてください。
　　⇒個人スキルで勝負です！！

事業認定されない　【個人事業主になる時のリスク】

個人事業主になったからといって、副業の収入が少なかった（年間２０万が目安）り、副業に時間をさいていなかったり、事業の基本要件である「反復・継続・独立」を満たしていなかったり、となると、事業認定されずに、「雑所得」となってしまいます。

雑所得扱いでは、メリットが半減していまいます・・・

そのため、なんとしても事業として認定されるよう、しっかりと行動していく必要があるのです。

背中押し（押され）効果ですね！！

個人事業主として開業する３つのメリット【サラリーマンの副業】

デメリット（実質はなし！）、２つのリスクを知った上で、いよいよメリットです。

大きく分けて３つになります。

それがこれ　↓

これらも詳しく見ていきます。

キャッシュフロー（収入）の良化　【個人事業主のメリット】

なんといっても、これがメリットですよね。

個人で稼ぐ力を身に着けて、顧客を開拓し、顧客から仕事をもらい、収益化し、それを継続・発展させていく

本業　＋　副業によって、キャッシュフローはみるみるうちによくなっていって、気づいたら・・・という金額にまで達しているかもしれません！！！

副業としての個人事業主の本来のメリットなので、存分にメリットを享受していきたいところです。

また一般的に言われる点についても、触れておきます。

それが、「節税」です。

節税は、個人事業主のメリットというより副産物としてとらえる

表題の通りですが、節税を全面的に狙っていくということは避けるべき考えです。

上述の通り、本来、副業によって、自ら稼ぐ力を身に着け、第二、第三の収入源を作っていくことが目的です。

節税を目的とするのは、そもそもお門違いですが、メリットとは言えなくもないので、副産物として、捉える程度をおすすめします。

具体的には、２つの点で節税効果があります。

１つ目の、赤字の場合の損益通算ですが、本業の給料と合算して、所得を下げ、支払税額を下げることが可能です。ただし、これを狙うのは、本来の趣旨から外れまくりですので、「もし赤字になってしまった場合は仕方なく」確定申告のこの損益通算により節税が可能という具合に、承知しておきましょう。

２つ目の経費計上範囲の拡大と控除ですが、事業に必要な経費（家賃などを家事按分とかして）に関しては、経費計上が認められるため、支払税額の削減が可能になりますし、確定申告時に、きっちり複式簿記での帳簿付け、青色申告を行うことで、最大で６５万円の所得控除がみとめられ、節税効果が得られます。

これもメリットというより、しっかりした会計管理・確定申告による副産物と捉えておいた方がよいです。この所得控除が目的となってしまってはいけません。

やるべきことをちゃんとやって、払うべきものはちゃんと払って、結果、副産物として、税金的優遇を少し受けられるというくらいに捉えておくと、本来の趣旨である、「個人で稼ぐ力を身に着けて、顧客を開拓し、顧客から仕事をもらい、収益化し、それを継続・発展させていく」ことに注力できますしね！

与信力の向上　【個人事業主のメリット】

個人事業主となると、「屋号」を名乗ることができます。会社名みたいなもんですね。

そんなの重要じゃないよ～って人もいるかもですが、名乗った屋号として、しっかり経済活動しているということを評価してくれる企業や個人事業主の方がいるのも事実です。

事実、屋号で、銀行口座を開設することができるので、取引時の口座指定にも使えるため、個人名として、取引するより、社会的信用度は上がってきます。

意識改革！　【個人事業主のメリット】

そして最後は、自身の意識面におけるメリットです。

個人事業主になれば、「本気で稼ぐぞ！」という意識が芽生えます。

その意識こそが重要であって、

「副業だし、本業の給料があるので、別に稼げなくても・・・」

という逃げを少しだけおさえる効果があるのです！

どうしても、副業というと、怠けてしまい、努力の「継続」性を失いがちなところ、個人事業主であるということから確定申告をしなくてはいけないし、継続パワーを得られます！

まとめ

個人事業主になるメリットとしては、

★キャッシュフローの良化
★与信力の向上
★意識改革

あたりがあげられますが、デメリットはほぼないため、リスクのみヘッジして、メリットを享受したいですね。

節税については、あくまでもおまけ程度に考えておいて、「個」の時代に必要な、会社に頼らず自分自身で収入を得ていくスキル（個人事業として展開するスキル）を磨きまくることに時間を費やしていきたいところです！

ありけん

コロナ禍で一旦落ちましたが、含み益の分も積み重なっていたので、大きなダメージにはならず。

そんな２０１９年度の状況を公開します。

2019年度　ポートフォリオ

前回投稿（もはや１年以上も前ｗ）では、ポートフォリオを組んで、５％弱のリターンを得ていました。悪くないけど、よくないって感じでしょうか。

では、2019年度はどうだったのか、2020年度3末時点のポートフォリオベースで見ていきますね。

2019年度は、元本を増やしていますが、ちょっとイレギュラーになっています。

というのも、コロナ禍の影響で、３月は世界的に大きく株価が下がっていました。その影響を鑑みて、バリュー投資スタイルの身としては、企業体力があり、かつ、成長が見込めるリソースがしっかりしているような企業の株へ買い替えていました。そして、空売りとかもしたので、現金比率も高くなってしまいました。

具体的にはこれ。

日本株式：５７．２％
外国株式：１８．５％
日本債券：０．０％
外国債券：４．２％
日本不動産：０．０％
外国不動産：０．０％
コモディティ：０．０％
現金：２０．１％

寄りすぎｗ　これで、例えば、my INDEXさんのポートフォリオ計算使っちゃうと、こんなリスクしかないような結果に！ｗ

2020.3末時点のポートフォリオ

リスク：１３．３％

リターン：２．５％

まぁ、一時的なものですよ。日本株に寄せたのは、配当を狙ったというのもあったので。2020年度のポートフォリオとしては、コロナ禍の影響も注意深くみながら、変え始めています。具体的には、外国株式、外国債券に移していっていますが、不動産だけは、リモートワークが進み、首都圏の不動産価値はさがるだろうなってことで、控えようかなと。

そして、前回投稿にも書いたように、やはり、

リスク：８～１０％

リターン：８％

程度までうごかしたいですね。

一攫千金系

仮想通貨、宝くじのことです。

投機ですね。投機。

仮想通貨は、ICO含め、2018年度から累計150万円くらい投入して、20万円くらいになったかな Orz 

ほとんどが、ビットコインとして持っているものの残存価値になっております(TOT)

ICO案件は上場したのかさえよくわからんですｗというか、見てないですｗ

何かの折に見ることにしましょうかね。

宝くじも、2019年度は買いませんでした～。

一攫千金系は、自分には合わないですわ。。。

ということで、これ以上の投機はしばらくしないかも。

気が変わらなければｗ

2019年度　投資実績

投資実績はどうだったか、晒します。

投機系：含み損の状態だし、完全に希望を捨てたわけではないので、保留。

ポートフォリオ系：＋５５万円（実現損益）

まぁまぁですかね。元本は、年度当初の３７０万円から、約１，０００万円にまで徐々に伸ばしました。仮に、年度当初から１，０００万円が元本だったとすると、利益率は、５．５％ なので、悪くはない数字でしょう。

８％までは欲しいところですがね。

本年度は、元本を増やしつつ、８％にリターンを伸ばして、配当含めた実現損益は、月１０万円レベルにまではのばしたいですね。

まとめ

2020年度は、ポートフォリオを動かしまくらないと資産がどんどん減ってしまいそうなので、忙しい年度になりそうです。

みなさんもあまり投機にのめりこまずｗ、ポートフォリオ組んで、堅実に、１０年で資産２倍！あたりを目指して勤しみましょう！！！

ありけん

副業はじめようと思うけど、儲かるかな？
とりあえず副業始めてみよう！

副業って儲かるかわからないけど、とりあえずやってみよう！ってケース、多いですよね。

やってみて全然ダメだった、時間のムダだったとならないためには、「ある程度」マーケットを見ておいて、副業を設計しておいた方がよいです。

ある程度というのは、行動に移すことが一番大事なので、その行動に移すための、若干の準備という位置づけでとらえてもらえればいいかと思います。

若干の準備で見るべきは、「市場」と「顧客」ですよね。

副業におけるマーケティングの考え方は、どんな事業におけるマーケティングとも共通しますし、サラリーマンを続けるためのマーケットとも同様の考え方なので、こちらも見ておいてください！

3C分析マーケティング編【サラリーマン事業のマーケットとは？】

事業計画を作る上で、マーケットはしっかり把握しなくてはなりません。ここをあやまると、事業をはじめたのに、需要ないじゃ～んってことになりかねないので。今回の記事は、サラリーマンを続けるうえでのマーケットについてです。

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2020.05.05

副業を始める前にはマーケットをチェック！【社会人の事業計画書】

サラリーマンを続けながら副業をしていくって場合、いくつかに絞られることも他記事で書いておきました。

大きく、こんなところでした。

↓

◇企業の営業代理（アフィリエイト、Adsense、Youtubeなど）

◇物販・サービス販売（せどり、サロン系、ココナラ、noteなど）

◇投資系（株、FX、レンディング、不動産、事業など）

◇体力系（Uber Eats・警備など体を使ったアルバイト）

それぞれ、マーケットが異なるので、副業のマーケットとして、一概に分析することはできません。

共通するのは、副業として取り組むということで、時間に制約があるってことですね。

今回は、Aさんを具体例にとって、見ていくことにします。

サービス販売：中小企業診断士のマーケット

Aさんは、中小企業診断士＋投資ということで副業に取り組むというひとなので、
まずは、中小企業診断士としてのサービス販売について。

中小企業診断士は、その業務・役割として、中小企業庁のサイトに以下のように公表されています。

要は、中小企業の経営課題に対応するための診断・助言を行う専門家なのです。

その専門家として、時間的制約がある中で、どのようなマーケットがあって、マネタイズが期待できるでしょうか。

最初に需要と供給のバランスから。
中小企業数は、2016年時点で360万社ほどあります。
一方、中小企業診断士は、2.5万人程度。

全中小企業が、支援をほしがっているわけではないのですが、例えば1%が支援を願っている場合、中小企業診断士の数から、一人あたり1.4社分みなくてはいけません。

数でいえば、マーケットは十分に大きいと考えられます。

一方で、中小企業診断士は、国家資格でありながら、国の独占業務はありません。
それゆえ決まった内容の仕事を請け負うことはできないので、工夫が必要です。

中小企業診断士となれば、

◇補助金申請支援

◇診断協会運営（診断士試験監督・採点、シンポとか）

あたりは比較的多く案件があり、人脈を構築できるなどのメリットもありますが、
副業をする目的が、住宅ローンを早く返すということであれば、一歩進んだ努力が必要です。

狙うは、「企業の顧問」ですね。
大きな成果や、実績数は必要となってくるとは思いますが、顧問的契約を締結できれば、副業メリットはあるでしょう。

アフターコロナ、ウィズコロナ対策も含めて、中小企業がどのような支援をのぞんでいるかを鑑みながら、継続的に支援していくことがのぞましいですね！

もちろん顧問たる成果をださなくてはならないし、企業にとってのただの固定費になっては意味がありません。というか継続的ではないでしょう。

そもそも、経営コンサルが必要な状態から必要ではなくなる状態にすることが仕事であり、その期間が短ければ短い方がのぞましいのも事実ですが、顧問契約を継続していくにはビジネス的なコツがあります。

この辺はまた実例を挙げながら別途説明しますね。

投資のマーケット

次に、投資のマーケットですが、投資はいくつも種類があります。

◇株式（国内、先進国、新興国・・・）・REIT

◇FX

◇仮想通貨

◇不動産

◇事業

などなど。

サラリーマンをしながら投資していく、という意味では、株式がもっともおすすめですね。

不動産や事業は、リターンが魅力的ではあるのですが、サラリーマンをしながらってなると、厳しい側面もあります。本気で向かい合って、時間を割いていかないとうまくいかないケースが多いので。

FX・仮想通貨は投機（ギャンブル）的な側面が強いので、これも相当な知見があるか、証拠金を大量につめるひとでないと厳しいかと・・・

株式であれば、いわゆるポートフォリオを組んで、運用すれば、3～5%は低リスクで確保することが可能です。

ポートフォリオの作り方は、こちらの記事を参考に。

まぁ、配当が6～7%あるような大手の日本株を買うだけでも、倒産リスクをおさえつつ、リターンを期待することもできますしね。

Aさんは、ポートフォリオを勉強し、知識を得て、損切・利確スタンスを明確に決めた上で、投資で税引後年間8%のリターンを目指すこととします。

まとめ

副業のマーケットとして、中小企業診断士、投資をざっと見ましたが、副業にしても、起業にしても、マーケティングでは、市場と顧客を想定する必要があります。

行動に移す前に、ある程度は、見ておくことをおすすめします。

ありけん

続きはこちら

↓

起業するならマーケットは見ておこう【社会人の事業計画書】

日本の起業生存率ってどのくらいかご存知ですか？　本記事では、起業して継続的にうまくいくよう、ある程度マーケットは見ておくべきということ、そして、その方法について、具体的なフローを紹介します。起業や独立を考えている方は必見です！

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2020.05.09

この投稿では、個人のポートフォリオの作り方について、説明していきます。

ポートフォリオ とは

そもそもポートフォリオとはなんでしょうか。
いわゆるポートフォリオは、書類を運ぶ平らなケースを意味するものですが、
資産管理や事業を考えた時には、基本的に、
商品や事業の組み合わせ と考えて頂ければ、
と思います。

法人の場合は、ＰＰＭ（プロダクトポートフォリオマネージメント）という、
ボストンコンサルティンググループが提唱した、
経営資源を最適に配分し、
最大のリターンを享受することを目的とするものに代表されるように、
その法人の提供する商品やサービスが、客観的にどのような位置づけにあるかを、
可視化します。

それにより、現状を客観的に把握するとともに、
注力すべき商品・サービスにリソースを配分していくことで、
リスクを下げつつ、リターンを上げていくことが可能になります。

個人の場合も基本的には、同じです。

自分の資産を客観的に見て、現状がどのようになっているか、
そして、今後、どうすべきかということを、
リスクの最小化、リターンの最大化を目指して、
可視化していきます。

個人資産のポートフォリオ

では具体的に、見ていきます。

まずイメージを作るために、こんな感じのポートフォリオを作るべきという、
アウトプットのイメージを提示しておきます。

ポートフォリオ例

このグラフの読み方は、このような感じです。

• Ａ～Ｆの資産はそれぞれ期待するリターンとリスクがある
• それらを円の大きさ程度に所有している
• すべて合わせた時の、期待できるリターン・リスクは、星印のあたりになる

ポートフォリオを円グラフで示すケースを見受けられますが、
それだと、単純に資産のアロケーションのみが可視化されるもので、
どの程度のリスク・リターンなのかがわかりません。

みんなのポートフォリオというサイトは非常に参考になりますので、
一度見ておくといいと思いますが、２億円の資産形成を成功させる、
最強サラリーマンになるためには、自分で作り上げるべきと思います。

その方が細かい点含め、カスタマイズできますし、
より自分にあったポートフォリオを作り上げることが可能になります。

それでは、ポートフォリオの作り方を説明していきます。

ポートフォリオ の作り方

資産分類

これは一般的に言われる資産分類で問題ないと思います。

• 国内株式
• 外国株式
• 日本債券
• 外国債券
• 国内不動産
• 外国不動産
• コモディティ

必要に応じて、外国株式をアメリカ株式や、新興国株式に分けたりするのも、
いいかと思います。
一度作っておけば、後でいくらでもカスタマイズできますので。

リスク・リターンの計算

資産分類を決めたら、各リスク・リターンの算出に入ります。

基本的には、各資産の過去のデータを抽出してきて、
平均の騰落率（リターン）と、騰落率の標準偏差（リスク）とを計算します。

だいたい過去１０年見ておけばいいと思います。

• 国内株式　・・・日経やＴＯＰＩＸなどのデータ
• 外国株式　・・・ＭＳＣＩコクサイ
• 日本債券　・・・ＮＯＭＵＲＡ－ＢＰＩ
• 外国債券　・・・FTSE　世界国債に連動する、上場インデックスファンド海外債券毎月分配
• 国内不動産・・・東証ＲＥＩＴ指数
• 外国不動産・・・Ｓ＆Ｐ　Ｇｌｏｂａｌ　ＲＥＩＴ
• コモディティ・・Ｓ＆Ｐ　ＧＣＳＩ　Ｅｎｅｒｇｙ＆Ｍｅｔａｌ

あたりのデータを参考にするといいかと思います。

どの指数についても、月別に公開されておりますので、
それらをエクセルに抽出して、計算していく、といった感じです。

相関係数の計算

国内株式と外国株式の相関係数を計算する場合、月別に並んだ配列をＣＯＲＲＥＬ関数を使って、簡単に算出することが可能です。

それぞれの相関係数をすべて計算するのも、エクセルを使えば、あっという間にできます！

共分散の計算

相関係数×標準偏差（リスク）により、共分散を算出します。

ＭＭＵＬＴ関数を使えば、一瞬で終わります。

分配、分配後のリスク・リターンの計算

ここまで来たらほぼ終わりです！

各資産に何％振り分けるか、自分の中での想定をまず作ります。
リターンに関しては、加重平均で求めることができますので、
各資産の期待リターン×配分比率の総和で計算できます。

そして、リスクに関しては、それぞれが関連していることもあり、
求めた共分散を使うことで、算出していきます。
具体的には、共分散と投資比率を掛け合わせることで求めることが可能です。

ポートフォリオの決定

このようにして、設定した投資比率における、リスクとリターンを計算できるので、
自分が求めるリターンになるよう、リスクを最小限におさえることのできる、
投資比率を何度か設定しなおして、決定していきます。

おわりに

この方法は、過去のデータさえあれば、
どんな資産でも組み込むこともできるし、
精度よくリスク・リターンを客観的に見ることができます。

自分の求めるリターンを、どの程度のリスクで運用するか、
の強力なツールになるかと思います！

ローリスクローリターンを狙うのか、ちょうどいい塩梅を狙うのか、
はたまた、ハイリスクハイリターンを狙うのか。

僕自身は、この手法を使う時は、自分の資産を安定的に増やすという目的で、
ローリスクミドルリターンを狙うような感じで使っています。

数字的には、

リターン：８～１０％
リスク：８～１５％

あたりを目標に、ポートフォリオを作るよう、意識しています。

有栖ケンタ