ぼく自身、2018年頃から買い増していって、それなりの量を保有していますが、このタイミングで相当な含み益を生み出しています。1/9の約430万円/BTCから下落はしたものの、320万円/BTC(1/28現在)ほど。これから、仮想通貨はどこに進むのか・・・・

ということで、本投稿では、社会人やサラリーマンの立ち回りとして、仮想通貨とどう向き合うか、そして、ある程度保有しておいた方がいいということを書いていきます。

仮想通貨トレンド【上昇するという仮説】

仮想通貨とは！？ということを書きだすと、とても長くなるに加え、すばらしくわかりやすく書かれたサイトがやまほどあるので、そちらを参考にしてもらって、この投稿では、これからのトレンドに対する仮説を構築した上で、保有すべきかどうかに、焦点をあてたいと思います。

仮想通貨とは、ビットコインとは、の参考サイトはこちら

↓

https://bitflyer.com/ja-jp/bitcoindigitalcurrency

bitflyer.com

では、どういうトレンドがあるのか、仮想通貨の最もメジャーなもの、ビットコインを例にとって見ていきたいと思います。

ビットコインの歴史と価格推移

トレンドを考える上では、歴史をある程度振り返る必要があります。

サトシ・ナカモト氏が書いた論文が最初と言われていますが、論文のリリースは、2008年10月のようです。すでに１２年が経過しているということですね。

そして、最初の取引として語り継がれている有名な話としては、１万ビットコインでピザを２枚買ったという話があります。聞いたことある方も多いのではないでしょうか。これが2010年5月なので、１０年前です。

ピザ２枚が、何百億という価値に・・・こんなことは予想もできなかったでしょうが、その１万ビットコインはどうしたんでしょうかね。

このようにスタートしたビットコインの価値推移は、どんな感じなのか。

出典：coindesk サイト

coindeskのサイトより、最大期間の推移を抜粋すると上図に。

なかなかの跳ね上がりですねｗ

一番最初のピザの取引の価値は、１万ビットコインで、3,000円位なので、0.3円/BTCとすると、今では、320万円/BTC、その跳ね上がり、実に、1000万倍超え！！！

夢のある数字ですねｗ

2018年、2019年半ばにそれぞれ跳ね上がっていますが、それらは、ある程度法規制や先物などの制度が整い、大手金融機関や機関投資家が市場に参入し価格が高騰したということが理由のようです。

ビットコイン価値が上昇するという仮説

そして、今回の上昇トレンド。これはもはや、国内外の株価のトレンドとかからすると、すごすぎるレベルですよね。この理由は、中国がデジタル人民元の実証実験に入った、IMF（国際通貨基金）が仮想通貨の普及を事実上認めた、そして、個人的には最も影響が強かっただろうと考えている理由が、仮想通貨にポジティブなバイデン氏がアメリカの大統領選に勝ち、色々もめたものの、大統領に就任したこと。

いくつものトレンドが重なり合い、今回の上昇を生み出しているのだとは思いますが、大事なのはこれから。

みなさんはどう思いますか？

僕の予測としては、長期的にみれば、さらに上がり続けると思います。

という「仮説」はこちら↓

◇ ビットコインのユースケースが増加し、普及する
→最近では、決済に使える場所も増えている！
→法定通貨も仮想通貨も”信用の対価”とすれば、ビットコインが普及しまくることで、信用力は向上し、様々なサービスとの対価として使われるように！

◇ 各国の通貨下落
→コロナ影響により価値が下落する通過が出てくると、ボーダーレス通過へ資産が移動する
→2013年のキプロス危機や、アルゼンチンのペソ急落などの事例もある

一方！！

価格が下落するリスクをぬぐいきれないものとしては、

・ハッキングなどによる流出リスク

・各国の通貨を保護するための規制

などがあげられます。

先進国ならそこまで影響ないとは思いますが。。。

まとめ

一部の評論家やサイトなどは、発行上限が2,100万枚であって、0.1BTCを持てるひとが世界でも少数となることから、5,000万円/BTCにいくのではと予想するところもあります。

いま（2021.1.28）で約320万円ですから、十分にありうる話かも！と思ってしまいます。

ここまでボラティリティ（変動）のある資産はかなりレアということに間違いはないですね！

下落リスクもあるので、あくまで「投機」として、余裕資金を使うことを前提として、この上昇トレンドにのっていこうと思っています。

ぼく自身は、coincheck、bitFlyerを使って取引していますが、アプリでちょちょいだし、coincheckだと、500円くらいから投資できる＋手数料ゼロなので、飲み会を一回我慢して5,000円分くらい買って、忘れた頃には、５万円になってた！！ってのもいいかもしれません。ビットコインやイーサリアムが普及してしまうと、持っていないといけなくなるので、早めに調達しておくというのも一つの考え方ですねっ！！

何より、「ビットコイン持ってる」って言いたくないですか？ｗ

最先端の世の流れに乗れてる気持ちにもなるし！

口座開設も簡単なので、ぜひトライ！（余裕資金で！）

↓

coincheck

コロナ禍で一旦落ちましたが、含み益の分も積み重なっていたので、大きなダメージにはならず。

そんな２０１９年度の状況を公開します。

2019年度　ポートフォリオ

前回投稿（もはや１年以上も前ｗ）では、ポートフォリオを組んで、５％弱のリターンを得ていました。悪くないけど、よくないって感じでしょうか。

では、2019年度はどうだったのか、2020年度3末時点のポートフォリオベースで見ていきますね。

2019年度は、元本を増やしていますが、ちょっとイレギュラーになっています。

というのも、コロナ禍の影響で、３月は世界的に大きく株価が下がっていました。その影響を鑑みて、バリュー投資スタイルの身としては、企業体力があり、かつ、成長が見込めるリソースがしっかりしているような企業の株へ買い替えていました。そして、空売りとかもしたので、現金比率も高くなってしまいました。

具体的にはこれ。

日本株式：５７．２％
外国株式：１８．５％
日本債券：０．０％
外国債券：４．２％
日本不動産：０．０％
外国不動産：０．０％
コモディティ：０．０％
現金：２０．１％

寄りすぎｗ　これで、例えば、my INDEXさんのポートフォリオ計算使っちゃうと、こんなリスクしかないような結果に！ｗ

2020.3末時点のポートフォリオ

リスク：１３．３％

リターン：２．５％

まぁ、一時的なものですよ。日本株に寄せたのは、配当を狙ったというのもあったので。2020年度のポートフォリオとしては、コロナ禍の影響も注意深くみながら、変え始めています。具体的には、外国株式、外国債券に移していっていますが、不動産だけは、リモートワークが進み、首都圏の不動産価値はさがるだろうなってことで、控えようかなと。

そして、前回投稿にも書いたように、やはり、

リスク：８～１０％

リターン：８％

程度までうごかしたいですね。

一攫千金系

仮想通貨、宝くじのことです。

投機ですね。投機。

仮想通貨は、ICO含め、2018年度から累計150万円くらい投入して、20万円くらいになったかな Orz 

ほとんどが、ビットコインとして持っているものの残存価値になっております(TOT)

ICO案件は上場したのかさえよくわからんですｗというか、見てないですｗ

何かの折に見ることにしましょうかね。

宝くじも、2019年度は買いませんでした～。

一攫千金系は、自分には合わないですわ。。。

ということで、これ以上の投機はしばらくしないかも。

気が変わらなければｗ

2019年度　投資実績

投資実績はどうだったか、晒します。

投機系：含み損の状態だし、完全に希望を捨てたわけではないので、保留。

ポートフォリオ系：＋５５万円（実現損益）

まぁまぁですかね。元本は、年度当初の３７０万円から、約１，０００万円にまで徐々に伸ばしました。仮に、年度当初から１，０００万円が元本だったとすると、利益率は、５．５％ なので、悪くはない数字でしょう。

８％までは欲しいところですがね。

本年度は、元本を増やしつつ、８％にリターンを伸ばして、配当含めた実現損益は、月１０万円レベルにまではのばしたいですね。

まとめ

2020年度は、ポートフォリオを動かしまくらないと資産がどんどん減ってしまいそうなので、忙しい年度になりそうです。

みなさんもあまり投機にのめりこまずｗ、ポートフォリオ組んで、堅実に、１０年で資産２倍！あたりを目指して勤しみましょう！！！

ありけん

この投稿では、2018年度のポートフォリオの計画と、実際の
投資実績を公開しようと思います。

ポートフォリオの作り方は、こちらにアップしておきました。

この通りに作ったポートフォリオで、
2018年度 は試しに350万円を運用していました。

2018年度 ポートフォリオ

目標とする資産 で、投稿しましたが、ひとまず２億円を目指す中で、
2018年度 はトライアルの年と位置づけていました。

実際には、作ったポートフォリオの通りに、
ローリスクミドルリターンを狙って、
日本株式、外国株式、外国債あたりを組み込みました。

もちろん、一攫千金のハイリスクハイリターンのものも狙っていますので、
まずは、それから紹介したいと思います。

仮想通貨？宝くじ？目指せ！一攫千金

ということで、一攫千金を狙って、

仮想通貨 の上場利益を狙ったＩＣＯ

宝くじ

に、全部で５０万くらい投資しました。

こんな感じで投資しています。

ＩＣＯ

ICO案件としては、Ethereumが多かったため、ほとんど、
Ethereumを調達しました。

取引所

Zaifを中心に、Bitflyer、Binanceあたりを中心に利用しました。
Zaifの方が手数料が安かったということもありましたので。

通貨

取引所や、タイミングによって、取得価格は異なりますが、
現時点での、平均取得価格と、調達量は、こんな感じです。

仮想通貨調達

2019.4.23時点で、BTCは持ち直してきているものの、
有望とみていたETHが、いまいちですね。。。

その他、MONAなどを少々持っていますが、調達時の取得単価と比べると、1/3程度に。。。

仮想通貨に関しては、今後、必ず信用度があがり、
”価値”が認められるようになると考えていますので、
今時点で一喜一憂することもないかと、長期的な視点でみています。

ICO案件

基本は、友人の紹介や、独自の情報収集により、案件を探して、
ホワイトペーパーを熟読し、納得したもののみ、
出資するようにしていました。

今現在は、４社中、３社は未上場です。

ICO案件-出資リスト

コンセプトのいい会社ばかりだとは思いますが、
これも仮想通貨界隈が落ち着くまでは、特段の動きもしないでおきます。

宝くじ

宝くじは、ジャンボ宝くじメインで、毎年４～５回、購入しています。

３連バラという買い方で、バラなんですが、前後賞も狙えるよう、
１０枚のバラを基準に、その１０枚各々の前後含めた計３０枚を購入する、
という買い方です。

結果は、こちらｗ

宝くじ結果

なんと、２５％も回収できているではないですか！！ｗ

いいんです、買わなきゃあたりません。。。

２０１８年度 ポートフォリオ公開

余談が長くなってしまいましたが、ポートフォリオの話に入ります。

ずばり、目指したポートフォリオは、ここになります！！

2018-portfolio

星印のところになります！

あえて引きませんでしたが、
有効フロンティア曲線上で、
リスクが10%以下になるようなところに設定しています。

数字としては、

リスク：９％

リターン：８％

です！

かなり王道のポートフォリオ設定になりますｗ

具体的には、どうやって、この数字までもってきたか、というと、

日本株式：１４．８％
外国株式：１９．０％
日本債券：２９．０％
外国債券：１３．７％
日本不動産：１４．７％
外国不動産：８．８％
コモディティ：０％

で、配分しました。

それぞれのカテゴリー内で、どのような銘柄を選定しているかについては、
また別記事でまとめますが、上記割合で保有後、
実際に、どうなったか、というと、含み益も入れて、

になりました。

年度途中から調達したものもあるので、悪い数字ではないと考えますが、
やはりもう少し欲しいですよね。

３～４月で多々動かしてしまっているのもあるので、４月末には、
最新のポートフォリオを、銘柄選び含めて公開しますね！

銘柄選びに関してですが、基本、自分の投資スタイルは、
バリュー投資 になります。

試しとはいえ、堅実すぎて、２億円には遠すぎますね・・・

有栖ケンタ

この投稿では、個人のポートフォリオの作り方について、説明していきます。

ポートフォリオ とは

そもそもポートフォリオとはなんでしょうか。
いわゆるポートフォリオは、書類を運ぶ平らなケースを意味するものですが、
資産管理や事業を考えた時には、基本的に、
商品や事業の組み合わせ と考えて頂ければ、
と思います。

法人の場合は、ＰＰＭ（プロダクトポートフォリオマネージメント）という、
ボストンコンサルティンググループが提唱した、
経営資源を最適に配分し、
最大のリターンを享受することを目的とするものに代表されるように、
その法人の提供する商品やサービスが、客観的にどのような位置づけにあるかを、
可視化します。

それにより、現状を客観的に把握するとともに、
注力すべき商品・サービスにリソースを配分していくことで、
リスクを下げつつ、リターンを上げていくことが可能になります。

個人の場合も基本的には、同じです。

自分の資産を客観的に見て、現状がどのようになっているか、
そして、今後、どうすべきかということを、
リスクの最小化、リターンの最大化を目指して、
可視化していきます。

個人資産のポートフォリオ

では具体的に、見ていきます。

まずイメージを作るために、こんな感じのポートフォリオを作るべきという、
アウトプットのイメージを提示しておきます。

ポートフォリオ例

このグラフの読み方は、このような感じです。

• Ａ～Ｆの資産はそれぞれ期待するリターンとリスクがある
• それらを円の大きさ程度に所有している
• すべて合わせた時の、期待できるリターン・リスクは、星印のあたりになる

ポートフォリオを円グラフで示すケースを見受けられますが、
それだと、単純に資産のアロケーションのみが可視化されるもので、
どの程度のリスク・リターンなのかがわかりません。

みんなのポートフォリオというサイトは非常に参考になりますので、
一度見ておくといいと思いますが、２億円の資産形成を成功させる、
最強サラリーマンになるためには、自分で作り上げるべきと思います。

その方が細かい点含め、カスタマイズできますし、
より自分にあったポートフォリオを作り上げることが可能になります。

それでは、ポートフォリオの作り方を説明していきます。

ポートフォリオ の作り方

資産分類

これは一般的に言われる資産分類で問題ないと思います。

• 国内株式
• 外国株式
• 日本債券
• 外国債券
• 国内不動産
• 外国不動産
• コモディティ

必要に応じて、外国株式をアメリカ株式や、新興国株式に分けたりするのも、
いいかと思います。
一度作っておけば、後でいくらでもカスタマイズできますので。

リスク・リターンの計算

資産分類を決めたら、各リスク・リターンの算出に入ります。

基本的には、各資産の過去のデータを抽出してきて、
平均の騰落率（リターン）と、騰落率の標準偏差（リスク）とを計算します。

だいたい過去１０年見ておけばいいと思います。

• 国内株式　・・・日経やＴＯＰＩＸなどのデータ
• 外国株式　・・・ＭＳＣＩコクサイ
• 日本債券　・・・ＮＯＭＵＲＡ－ＢＰＩ
• 外国債券　・・・FTSE　世界国債に連動する、上場インデックスファンド海外債券毎月分配
• 国内不動産・・・東証ＲＥＩＴ指数
• 外国不動産・・・Ｓ＆Ｐ　Ｇｌｏｂａｌ　ＲＥＩＴ
• コモディティ・・Ｓ＆Ｐ　ＧＣＳＩ　Ｅｎｅｒｇｙ＆Ｍｅｔａｌ

あたりのデータを参考にするといいかと思います。

どの指数についても、月別に公開されておりますので、
それらをエクセルに抽出して、計算していく、といった感じです。

相関係数の計算

国内株式と外国株式の相関係数を計算する場合、月別に並んだ配列をＣＯＲＲＥＬ関数を使って、簡単に算出することが可能です。

それぞれの相関係数をすべて計算するのも、エクセルを使えば、あっという間にできます！

共分散の計算

相関係数×標準偏差（リスク）により、共分散を算出します。

ＭＭＵＬＴ関数を使えば、一瞬で終わります。

分配、分配後のリスク・リターンの計算

ここまで来たらほぼ終わりです！

各資産に何％振り分けるか、自分の中での想定をまず作ります。
リターンに関しては、加重平均で求めることができますので、
各資産の期待リターン×配分比率の総和で計算できます。

そして、リスクに関しては、それぞれが関連していることもあり、
求めた共分散を使うことで、算出していきます。
具体的には、共分散と投資比率を掛け合わせることで求めることが可能です。

ポートフォリオの決定

このようにして、設定した投資比率における、リスクとリターンを計算できるので、
自分が求めるリターンになるよう、リスクを最小限におさえることのできる、
投資比率を何度か設定しなおして、決定していきます。

おわりに

この方法は、過去のデータさえあれば、
どんな資産でも組み込むこともできるし、
精度よくリスク・リターンを客観的に見ることができます。

自分の求めるリターンを、どの程度のリスクで運用するか、
の強力なツールになるかと思います！

ローリスクローリターンを狙うのか、ちょうどいい塩梅を狙うのか、
はたまた、ハイリスクハイリターンを狙うのか。

僕自身は、この手法を使う時は、自分の資産を安定的に増やすという目的で、
ローリスクミドルリターンを狙うような感じで使っています。

数字的には、

リターン：８～１０％
リスク：８～１５％

あたりを目標に、ポートフォリオを作るよう、意識しています。

有栖ケンタ